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汉盛法评丨中国律师在“绿色金融”相关法律服务中的角色和定位

2025-01-16   李旻

近年来,“绿色金融”成为了金融市场的重要板块,其为环保、节能和应对气候变化等绿色项目提供了投融资支持,进一步推动了可持续发展。然而,“绿色金融”项目往往涉及多方利益、复杂的法律关系及高风险,这对法律服务本身提出了更高要求。本文将结合律师实践,分析“绿色金融”的法律需求、服务重点及行业发展的法律保障,供业内交流与联系。


一、“绿色金融”的法律基础

(一)“绿色金融”相关立法
“绿色金融”的发展有赖于政策和法律的支持。目前我国“绿色金融”相关法律、法规主要包括:
1、《环境保护法》:强调环境保护与经济发展的协调,支持绿色产业的法律地位。
2、《“绿色金融”体系建设实施意见》:提出绿色债券、绿色信贷等金融工具的规范要求。
3、《碳排放权交易管理办法(试行)》:为碳交易市场提供法律依据,推动“绿色金融”创新。
此外,《公司法》《证券法》《信托法》等法律对“绿色金融”相关业务的主体行为和交易方式提供了普遍性约束。

(二)“绿色金融”立法的不足
尽管政策支持力度逐步加大,但“绿色金融”立法仍存在以下不足:
1、法律体系不够完善
“绿色金融”尚未形成系统性的法律体系,部分领域缺乏专项立法,例如绿色信贷和绿色基金的具体监管规范。
2、法律定义模糊
“绿色”项目的认定标准尚未完全统一,容易导致实际操作中的争议,许多本身不具备“绿色”属性的项目被恶意利用,导致各类法律风险的发生。


二、“绿色金融”中的法律服务需求

“绿色金融”项目由于涉及多方参与,因此法律关系相对复杂,律师在提供法律服务时需紧密围绕融资、交易、合规及风险管理等环节开展具体工作。

(一)项目融资阶段的法律服务
1、起草与审查融资合同
项目律师需根据融资方与投资方的需求,起草合同条款,明确绿色项目的资金用途、投资目标和违约责任。例如在绿色信贷合同中,设定环保设备采购、能源改造等资金使用范围,确保定期提交资金使用报告。例如在绿色债券发行过程中,协助融资方编制《募集说明书》,明确募集资金必须投向符合绿色债券目录的项目(如清洁能源建设)等。
2、融资项目尽职调查
对融资方进行法律合规审查,包括企业资质、环保审批手续、土地使用权合规性等,同时评估融资项目的环境影响和潜在法律风险。例如,核实项目是否已通过环保部门的环境影响评估(EIA),以及是否存在环保行政处罚记录等。
3、协助绿色债券发行
实践中还需要审核绿色债券项目是否符合监管要求,如符合《绿色债券支持项目目录》(2021年版)的规定,并协助企业向交易所或银行间市场申请发行核准。同时,律师需设计募集资金的资金托管机制,比如设立第三方资金托管账户,由托管银行对资金用途进行动态监督,确保资金用于约定用途。

(二)交易结构设计与合规服务
1、绿色资产证券化设计
为绿色资产证券化项目设计交易结构也同样重要,包括明确基础资产的权属归属、现金流分配机制以及投资者风险防控条款,例如,在收益权资产证券化的项目中,将电价补贴资金设定为优先还款来源,并制定备用现金流条款,以保障投资者的收益安全性。同时,还需要审查基础资产是否符合“绿色金融”标准,例如核实光伏电站是否通过节能认证等。
2、跨境绿色融资合规
针对跨境绿色融资项目,项目律师需要熟悉国内外立法差异,协助企业遵守《赤道原则》等国际“绿色金融”标准,包括审核融资协议中ESG(环境、社会和公司治理)相关条款,以及确保项目运营符合当地环保法规。
3、碳交易合规与操作支持
项目律师需要协助企业参与全国碳市场交易,包括协助核算碳排放配额、制定交易合同条款、处理配额转让纠纷等。同时,协助企业制定碳资产管理制度,确保碳配额使用的合法合规。此外,对于碳配额过剩的企业,建议设计通过二级市场出售的合同条款,以避免因价格波动引发争议。

(三)风险防控与争议解决
1、项目环保目标的监督与责任追究
协助制定环保目标的监督条款,例如定期提交环保绩效报告、进行第三方环保审计等。一旦项目未达成环保目标,律师还需要协助触发合同约定的追责机制,包括违约金支付或宣布项目终止。
2、设立争议解决机制
针对“绿色金融”项目中可能出现的,例如资金用途偏离或环保效益未实现等纠纷,项目律师需要设计清晰的争议解决条款,包括选择仲裁或诉讼路径、指定适用法律及仲裁机构、管辖法院,避免因诉讼耗费时间导致项目运营中断。
3、识别风险的能力
项目律师需要协助企业识别可能产生的法律风险,如环境政策变化、项目土地征用问题等,并制定相应的风险应对预案。例如,通过在合同中加入“政策变更免责条款”减少突发政策调整对企业的影响。


三、律师在“绿色金融”中的具体角色

(一)法律顾问
项目律师需协助企业建立全面的合规体系,包括绿色项目的环境影响评估、合规性自查机制以及披露报告的编制和审查。

(二)交易设计
面对复杂多变的“绿色金融”交易环境,项目律师需发挥法律专业能力,确保交易结构的合法性、税务优化及风险分散。

(三)监督环保目标
项目律师在项目中可以受聘为第三方监督机构,跟踪资金用途及环保目标的实现情况,提供独立的法律意见。

(四)国际交流与合作
随着“绿色金融”国际合作的加强,项目律师需为企业提供跨境交易的法律服务,以确保其符合国际“绿色金融”标准并处理境外法律风险。


四、“绿色金融”法律服务的发展趋势

(一)构建统一的“绿色金融”法律框架
我国应尽快出台系统化的“绿色金融”法律、法规,包括绿色项目的认定标准、绿色债券的发行管理、碳交易的规范化运营等,从法律层面增强“绿色金融”的可操作性。

(二)强化信息披露要求
“绿色金融”项目需增加对环保目标、资金用途及风险评估的披露要求,确保市场透明度。项目律师需协助企业建立完善的信息披露制度,减少发生不必要的法律风险。

(三)推动“绿色金融”与技术融合
区块链等技术可能在未来的“绿色金融”中发挥重要作用,项目律师需积极参与“区块链+绿色金融”的法律合规探索,例如进一步研究智能合约在绿色债券发行中的应用等。

(四)增强国际合作与标准对接
项目律师应帮助国内企业熟悉例如《赤道原则》和《ESG指引》等国际“绿色金融”规则,并协助处理各类跨境融资中的合规问题。


五、结语
“绿色金融”的发展离不开法律服务的保驾护航。中国律师在“绿色金融”项目中,不仅是法律风险的防控者,更是交易结构的设计者和项目目标的监督人。在未来,随着“绿色金融”法律体系的逐步完善和市场规模的扩大,法律服务将更加深入和细化。中国律师应立足于行业实践,不断提升专业能力,为“绿色金融”的可持续发展贡献更多智慧和力量。

 

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